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【中國(guó)環(huán)保在線 市場(chǎng)行情】2018年才過(guò)去不到半個(gè)月，就發(fā)生兩起環(huán)保上市公司收購(gòu)新三板掛牌公司股份的并購(gòu)案。根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)向，分析機(jī)構(gòu)指出，A股聯(lián)姻新三板已成為國(guó)內(nèi)收并購(gòu)市場(chǎng)的一大趨勢(shì)，環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)也不例外，且A股上市公司對(duì)新三板企業(yè)的收購(gòu)事件是個(gè)雙贏的交易。
2018環(huán)保市場(chǎng)浮現(xiàn)新動(dòng)向 A股聯(lián)姻新三板成大勢(shì)
2018年1月9日，國(guó)中水務(wù)公告稱公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于上海潔昊環(huán)保股份有限公司之合作意向協(xié)議書(shū)》，即國(guó)中水務(wù)擬以發(fā)行股份及/或支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買目標(biāo)公司部分股份。1月10日，中環(huán)裝備持續(xù)半年的重大資產(chǎn)重組方案終于出爐，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買兆盛環(huán)保100%股權(quán)，交易價(jià)格初步定位7.2億元。
無(wú)獨(dú)有偶，兩家標(biāo)的公司不僅均為環(huán)保設(shè)備制造公司，且還是新三板掛牌公司。2018年才過(guò)去不到半個(gè)月，就發(fā)生兩起環(huán)保上市公司收購(gòu)新三板掛牌公司股份的并購(gòu)案。
有機(jī)構(gòu)分析，2018年是新三板并購(gòu)“大年。很多上市公司有計(jì)劃拓展新三板并購(gòu)業(yè)務(wù)，同時(shí)新三板企業(yè)也反饋了不少并購(gòu)需求。數(shù)據(jù)顯示，2017年上市公司收購(gòu)新三板案例92起，涉及金額逾460億元。A股聯(lián)姻新三板已成為國(guó)內(nèi)收并購(gòu)市場(chǎng)的一大趨勢(shì)，環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)也不例外。
2017年年初，津膜科技調(diào)整之前的資產(chǎn)重組方案，調(diào)整后減少江蘇凱米100%股權(quán)收購(gòu)，僅收購(gòu)金橋水科100%股權(quán)，作價(jià)4.20億元。
據(jù)悉，金橋水科是從事地表水凈化、城市污水處理、工業(yè)廢水治理及資源化研究、設(shè)計(jì)、咨詢與工程施工、凈水廠及污水廠運(yùn)營(yíng)管理的專業(yè)化高科技企業(yè)和水務(wù)領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)提供商，是西北地區(qū)大型民營(yíng)水務(wù)集團(tuán)公司，于2015年8月在新三板掛牌。
金橋水科業(yè)績(jī)承諾方承諾2016年度、2017年度和2018年度金橋水科所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)分別為不低于2500萬(wàn)元、3250萬(wàn)元和4225萬(wàn)元，三年累計(jì)0.9975億元。根據(jù)2016年金橋水科業(yè)績(jī)報(bào)告，2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.62億元，同比增長(zhǎng)84.31%，凈利潤(rùn)為2587.48萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)82.67%。
還有，清水源2017年11月5日晚間公告，公司擬以3.69億元收購(gòu)新三板企業(yè)中旭建設(shè)55%股權(quán)。中旭建設(shè)以市政公用工程建設(shè)、施工為核心業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)集中在皖北、皖南、華東地區(qū)。
交易完成后，清水源將依托中旭建設(shè)的資質(zhì)、技術(shù)實(shí)力以及客戶資源，通過(guò)開(kāi)展“PPP”業(yè)務(wù)布局生態(tài)環(huán)境綜合治理領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。而同樣也有助于中旭建設(shè)環(huán)保工程領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。交易對(duì)方承諾標(biāo)的公司2018年度、2019年度、2020年度的凈利潤(rùn)分別不低于8000萬(wàn)元、9600萬(wàn)元、11520萬(wàn)元，三年累計(jì)2.912億元。據(jù)悉，2017年上半年?duì)I業(yè)收入為3.89億元，較上年同期增長(zhǎng)25.69%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為2287.22萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)100.5%。
此外，新三板?？淡h(huán)保100%股權(quán)被全信股份收購(gòu)，收購(gòu)價(jià)為7.26億元。?？淡h(huán)保于2015年10月登陸新三板，是一家艦船海水淡化設(shè)制造企業(yè)，旨在為艦船、海島等軍工領(lǐng)域提供全系統(tǒng)水處理設(shè)備及解決方案，終端客戶為軍工企業(yè)。這也是全信股份收購(gòu)?？倒煞葜匾脑蛑?。同時(shí)，?？淡h(huán)保2016年至2018年實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)合并報(bào)表歸屬于母公司股東的扣非、扣稅后的凈利潤(rùn)分別不低于4800萬(wàn)元、5900萬(wàn)元和6700萬(wàn)元，三年累計(jì)不低于1.74億元。
從以上幾起收購(gòu)，不難看出新三板企業(yè)的“含金量”相對(duì)而言還是蠻高的。以三年累計(jì)承諾的凈利潤(rùn)低的也近1億元，高的則快3億元，儼然成為上市公司的另一個(gè)利潤(rùn)點(diǎn)。
新三板企業(yè)成為上市公司并購(gòu)重要的“標(biāo)池”，凈利潤(rùn)是其中重要的原因之一。還有就是新三板掛牌企業(yè)在信息披露、財(cái)務(wù)狀況、公司管理等方面比其他未掛牌的民營(yíng)企業(yè)更加規(guī)范和完善，因此收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較小。正如前文所說(shuō)，不少上市公司找證券公司推薦并購(gòu)標(biāo)的，尋求并購(gòu)機(jī)會(huì)。
而新三板企業(yè)，由于自身面臨的艱難處境，也希望借助并購(gòu)機(jī)會(huì)登陸主板獲得融資，提高自身行業(yè)壁壘。潔昊環(huán)保是新三板上備受關(guān)注的企業(yè)之一，也曾試圖在創(chuàng)業(yè)板上市。2016年6月向證監(jiān)會(huì)提交了公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)，同月并領(lǐng)取了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理通知書(shū)》。而在2017年由于擬對(duì)部分股東持股進(jìn)行調(diào)整，撤回了IPO申請(qǐng)文件。當(dāng)時(shí)截止2016年7月停牌時(shí)，潔昊環(huán)保股東從10戶增長(zhǎng)至200多戶。
那與其花費(fèi)大量的“精氣神”去搞自己的IPO之路，還不如被上市公司收購(gòu)，來(lái)個(gè)“曲線救國(guó)”。因此，A股上市公司對(duì)新三板企業(yè)的收購(gòu)事件是個(gè)雙贏的交易。
原標(biāo)題：新三板企業(yè)成為收購(gòu)新“標(biāo)池” 承諾三年累計(jì)凈利潤(rùn)上萬(wàn)
