一、 研究背景
 

　　2004-2009年，中國(guó)陸續(xù)在東北地區(qū)、中部地區(qū)、內(nèi)蒙古東部地區(qū)和汶川地震受災(zāi)嚴(yán)重地區(qū)開(kāi)展了一系列增值稅轉(zhuǎn)型改革試點(diǎn)工作，將過(guò)去的生產(chǎn)型增值稅徹底轉(zhuǎn)型為消費(fèi)型增值稅。增值稅轉(zhuǎn)型改革是對(duì)稅基作出調(diào)整，旨在消除固定資產(chǎn)投資重復(fù)征稅、打通固定資產(chǎn)投資上下游增值稅抵扣鏈條，降低企業(yè)投資稅負(fù)成本，從而激發(fā)企業(yè)投資活力、鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造升級(jí)。因此，增值稅轉(zhuǎn)型改革將發(fā)揮典型稅收激勵(lì)作用；增值稅轉(zhuǎn)型改革激勵(lì)了企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新?lián)Q代，完成技術(shù)改造升級(jí)，從而增強(qiáng)了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。同時(shí)，增值稅轉(zhuǎn)型改革試點(diǎn)政策最先只在部分省份和地區(qū)實(shí)行，經(jīng)過(guò)多年陸續(xù)在不同地區(qū)和省份的實(shí)踐，于2009年推廣到全國(guó)。因此，該政策為本文識(shí)別稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)污染排放的因果效應(yīng)提供了外生沖擊。
 

　　本文采用2000-2012年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫(kù)的合并微觀數(shù)據(jù)，借助2004-2009年逐步推開(kāi)的增值稅轉(zhuǎn)型改革這一自然實(shí)驗(yàn)，采用多時(shí)點(diǎn)雙重差分估計(jì)的方法實(shí)證研究稅收激勵(lì)如何影響企業(yè)的污染排放問(wèn)題。相比已有文獻(xiàn)，本文在如下方面做出貢獻(xiàn)：①已有文獻(xiàn)鮮有關(guān)注稅收激勵(lì)如何影響企業(yè)減排這一重要問(wèn)題，因此，本文基于微觀企業(yè)數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)識(shí)別了稅收激勵(lì)與企業(yè)減排之間的因果關(guān)系，并通過(guò)深入的理論分析，全面考查了稅收激勵(lì)如何影響企業(yè)污染排放的內(nèi)在機(jī)理，這為更加精準(zhǔn)的綠色稅收工具使用，尤其是在協(xié)同環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面提供了切實(shí)可行的決策支持。②本文構(gòu)建了一個(gè)稅收激勵(lì)下的企業(yè)污染排放決策模型，從而得以從企業(yè)投資行為角度，厘清稅收激勵(lì)通過(guò)何種機(jī)制作用于企業(yè)污染排放決策，即分解出研發(fā)創(chuàng)新效應(yīng)、清潔生產(chǎn)效應(yīng)和規(guī)模擴(kuò)張效應(yīng)三條傳導(dǎo)路徑，并通過(guò)扎實(shí)的實(shí)證研究進(jìn)行了全面的檢驗(yàn)和分析，在一定程度上豐富了現(xiàn)有企業(yè)污染決定因素的研究文獻(xiàn)。
 

　　二、研究設(shè)計(jì)
 

　　(一)模型構(gòu)建
 

　　本文參考Beck et al.(2010),將中國(guó)增值稅轉(zhuǎn)型改革作為自然實(shí)驗(yàn)，構(gòu)建多時(shí)點(diǎn)雙重差分模型，以識(shí)別稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)污染排放的因果效應(yīng)：
 

　　其中，i代表企業(yè)，j代表行業(yè)，k代表城市，t代表年份，α為截距項(xiàng)，η_i為企業(yè)固定效應(yīng)，θ_jt為行業(yè)-年份交互固定效應(yīng)，δ_kt為城市-年份交互固定效應(yīng)，μ_ijkt為隨機(jī)誤差項(xiàng)。由于增值稅轉(zhuǎn)型改革在城市一行業(yè)層面實(shí)施，本文將標(biāo)準(zhǔn)誤聚類(lèi)到城市一行業(yè)維度。

 

　　被解釋變量ln(pol)_it代表取自然對(duì)數(shù)的企業(yè)污染排放規(guī)模，測(cè)度方法借鑒包群等(2013),將中國(guó)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫(kù)中匯報(bào)的二氧化硫排放量、煙粉塵排放量、化學(xué)需氧排放量、氨氮排放量、工業(yè)廢水排放量、工業(yè)廢氣排放量這六項(xiàng)污染物排放物指標(biāo)降維，采用主成分分析法構(gòu)建企業(yè)綜合污染排放強(qiáng)度，該指標(biāo)能夠更為全面地評(píng)估企業(yè)的污染排放量。核心解釋變量VAT_jkt代表該企業(yè)所在城市一行業(yè)是否施行增值稅轉(zhuǎn)型改革。控制變量??????′包括：①企業(yè)生產(chǎn)率，以LP方法計(jì)算的企業(yè)全要素生產(chǎn)率表示。②企業(yè)人員規(guī)模，以企業(yè)從業(yè)人員取對(duì)數(shù)表示。③企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限，使用當(dāng)年年份減去企業(yè)開(kāi)始經(jīng)營(yíng)的年份加1取對(duì)數(shù)表示。④企業(yè)融資能力，借鑒索洛殘值法的思路，構(gòu)造企業(yè)從金融市場(chǎng)獲得融資的成功率，以衡量企業(yè)融資能力。⑤企業(yè)資本密集度，使用企業(yè)固定資產(chǎn)凈值年平均余額與企業(yè)從業(yè)人數(shù)的比值取對(duì)數(shù)表示，并且使用以2000年為基期的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)對(duì)固定資產(chǎn)凈值年平均余額進(jìn)行平減處理。
 

　　(二)數(shù)據(jù)說(shuō)明
 

　　本文在實(shí)證研究中主要使用到兩個(gè)大型微觀數(shù)據(jù)集：中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫(kù)?？紤]到增值稅轉(zhuǎn)型改革的時(shí)間區(qū)間為2004-2009年，為包含盡可能多的信息，本文選擇研究樣本的時(shí)間區(qū)間為2000-2012年。
 

　　中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)包含規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和產(chǎn)能數(shù)據(jù)，而中國(guó)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫(kù)則包含企業(yè)的能源消耗，污染物的生產(chǎn)、排放和去除，清潔設(shè)備投入等數(shù)據(jù)。因此，為獲得本文所需的樣本，需要對(duì)這兩個(gè)微觀企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行匹配和連接。對(duì)于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)庫(kù)的匹配，本文借鑒韓超等(2020)進(jìn)行逐步匹配整理：①對(duì)于兩個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)中的企業(yè)樣本按照企業(yè)代碼進(jìn)行匹配，對(duì)于未匹配上的企業(yè)樣本繼而按照企業(yè)名稱(chēng)進(jìn)行匹配；②提取兩個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)中的企業(yè)名稱(chēng)中的關(guān)鍵信息，對(duì)于上一步驟中未匹配上的企業(yè)樣本，按照企業(yè)名稱(chēng)中的關(guān)鍵信息進(jìn)行匹配，對(duì)于仍未匹配上的企業(yè)樣本，使用企業(yè)所在地信息進(jìn)行匹配。最后，本文剔除了以下樣本：某一污染物排放量或污染物產(chǎn)生量小于0的企業(yè)；工業(yè)總產(chǎn)值、固定資產(chǎn)凈值、實(shí)收資本缺失或小于0的企業(yè)；從業(yè)人數(shù)小于8人的企業(yè)；銷(xiāo)售額低于500萬(wàn)元的企業(yè)；總資產(chǎn)小于流動(dòng)資產(chǎn)、總資產(chǎn)小于固定資產(chǎn)凈額或累計(jì)折舊小于當(dāng)期折舊的企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，本文再進(jìn)一步整合了其他數(shù)據(jù)庫(kù)，得到最終使用的樣本。
 

　　(一)基準(zhǔn)分析
 

　　本文采用控制企業(yè)固定效應(yīng)、行業(yè)一年份交互固定效應(yīng)和城市一年份交互固定效應(yīng)，且標(biāo)準(zhǔn)誤聚類(lèi)到城市層面的計(jì)量方法對(duì)基準(zhǔn)模型進(jìn)行估計(jì)。表1中同時(shí)匯報(bào)了混合OLS回歸、控制年份固定效應(yīng)和企業(yè)固定效應(yīng)、控制全部固定效應(yīng)但標(biāo)準(zhǔn)誤聚類(lèi)到企業(yè)維度的回歸結(jié)果。具體來(lái)說(shuō)，第(1)列展示了混合OLS回歸結(jié)果，核心解釋變量——增值稅轉(zhuǎn)型改革的雙重差分項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明增值稅轉(zhuǎn)型改革可以顯著降低企業(yè)的污染排放規(guī)模。第(2)列展示了控制年份固定效應(yīng)和企業(yè)固定效應(yīng)的回歸結(jié)果，第(3)列展示了控制了企業(yè)固定效應(yīng)、行業(yè)一年份交互固定效應(yīng)和城市一年份交互固定效應(yīng)，標(biāo)準(zhǔn)誤聚類(lèi)到企業(yè)維度的回歸結(jié)果，核心解釋變量系數(shù)仍然顯著為負(fù)，且系數(shù)大小與混合OLS回歸結(jié)果相比變化不大。第(4)列展示了控制全部固定效應(yīng)，同時(shí)標(biāo)準(zhǔn)誤聚類(lèi)到城市一行業(yè)層面的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革的雙重差分項(xiàng)系數(shù)仍然顯著為負(fù)，且這一結(jié)果通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)。以第(4)列作為對(duì)基準(zhǔn)模型較為準(zhǔn)確的估計(jì)。估計(jì)結(jié)果顯示，在其他因素不變的情況下，實(shí)施增值稅減稅改革政策后，企業(yè)污染排放規(guī)模顯著降低2.29%,即稅收激勵(lì)可以有效促進(jìn)企業(yè)污染減排。
 

　　在此基礎(chǔ)上，作者進(jìn)行了平行趨勢(shì)檢驗(yàn)、安慰劑檢驗(yàn)和Goodman-Bacon分解，結(jié)果均證明了多時(shí)點(diǎn)雙重差分模型的有效性。隨后，作者采取了剔除其他政策影響的檢驗(yàn)、更換雙重差分估計(jì)方法的檢驗(yàn)、更換企業(yè)污染排放指標(biāo)的檢驗(yàn)、傾向得分匹配估計(jì)和Heckman兩步法估計(jì)等多種方法對(duì)模型的穩(wěn)健性進(jìn)行了檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明了本文的核心結(jié)論是穩(wěn)健的。
 

　　1.機(jī)制檢驗(yàn)
 

　　為檢驗(yàn)本文在前面所提出的增值稅轉(zhuǎn)型改革這一稅收激勵(lì)政策對(duì)企業(yè)的減排機(jī)制，本文建立計(jì)量模型，對(duì)研發(fā)創(chuàng)新效應(yīng)、清潔生產(chǎn)效應(yīng)和規(guī)模擴(kuò)張效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)。
 

　　表2給出了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果。第(1)列結(jié)果表明，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進(jìn)企業(yè)研發(fā)支出強(qiáng)度的提升。根據(jù)第(2)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，研發(fā)支出的增加顯著促進(jìn)企業(yè)減排，同時(shí)交互項(xiàng)VAT×In(rd)顯著為負(fù)，這說(shuō)明研發(fā)支出強(qiáng)度更高的企業(yè)在稅收激勵(lì)下減排也更多。第(3)列結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進(jìn)企業(yè)綠色生產(chǎn)技術(shù)能力提升。根據(jù)第(4)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，伴隨企業(yè)綠色生產(chǎn)技術(shù)水平的提升，企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的污染物排放量顯著降低，同時(shí)交互項(xiàng)VAT×In(tech)顯著為負(fù)，說(shuō)明綠色技術(shù)能力更高的企業(yè)在稅收激勵(lì)下減排也更多。
 

　　表3給出了企業(yè)清潔生產(chǎn)效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果。第(1)列結(jié)果表明，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進(jìn)企業(yè)增加去污設(shè)備采購(gòu)。根據(jù)第(2)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，去污設(shè)備采購(gòu)的增加有利于企業(yè)污染減排，同時(shí)交互項(xiàng)VAT×In(clean)顯著為負(fù)，這說(shuō)明清潔生產(chǎn)投資越高的企業(yè)在稅收激勵(lì)下減排也更多。第(3)列結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進(jìn)企業(yè)污染處理強(qiáng)度的提升。根據(jù)第(4)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，污染處理強(qiáng)度的提升有利于企業(yè)污染減排，同時(shí)交互項(xiàng)VAT×In(treat)顯著為負(fù)，說(shuō)明污染治理能力越高的企業(yè)在稅收激勵(lì)下減排也更多。
 

　　表4給出了企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果。第(1)列結(jié)果表明，增值稅轉(zhuǎn)型改革使企業(yè)增加生產(chǎn)型固定資產(chǎn)投資，這是由于增值稅轉(zhuǎn)型改革減少了新資本和舊資本稅后價(jià)格的差距，相當(dāng)于降低了資本價(jià)格。根據(jù)第(2)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，固定資產(chǎn)投資增加會(huì)使得企業(yè)污染排放規(guī)模增加，然而交互項(xiàng)VAT×In(fixed)顯著為負(fù)，說(shuō)明生產(chǎn)型固定資產(chǎn)投資越多的企業(yè)在稅收激勵(lì)下反而污染排放規(guī)模越低。第(3)列結(jié)果顯示，增值稅轉(zhuǎn)型改革使企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模得到擴(kuò)張。根據(jù)第(4)列的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，由于污染物是生產(chǎn)過(guò)程的副產(chǎn)品，工業(yè)總產(chǎn)值增加會(huì)使得企業(yè)污染排放規(guī)模增加，然而交互項(xiàng)VAT×In(prod)顯著為負(fù)，這說(shuō)明在稅收激勵(lì)下產(chǎn)出規(guī)模越大的企業(yè)反而污染排放規(guī)模越低。原因可能在于，本身生產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)在稅負(fù)降低時(shí)，更傾向于研發(fā)創(chuàng)新和清潔生產(chǎn)投資，而非盲目擴(kuò)大產(chǎn)能。上述發(fā)現(xiàn)意味著，稅收激勵(lì)促進(jìn)企業(yè)減排并不以限制企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、謀求規(guī)模化發(fā)展為代價(jià)，反而會(huì)促進(jìn)企業(yè)加速實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，達(dá)到統(tǒng)籌工業(yè)發(fā)展與污染減排的目的。
 

　　2.異質(zhì)性分析
 

　　(1)企業(yè)所有制。本文以外商實(shí)收資本比例是否超過(guò)25%、國(guó)有實(shí)收資本比例是否超過(guò)50%的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)和非民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行識(shí)別。根據(jù)表5第(1)列的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，增值稅轉(zhuǎn)型改革對(duì)民營(yíng)企業(yè)的減排效應(yīng)顯著強(qiáng)于非民營(yíng)企業(yè)，意味著稅收激勵(lì)在支持民營(yíng)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型中具有精準(zhǔn)直達(dá)的政策效果。這是由于，外資企業(yè)本身基于全球布局的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)更易獲得清潔的先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)，國(guó)有企業(yè)在融資等方面享有國(guó)家政策優(yōu)待，投資決策受到外部政策環(huán)境的影響較小，因而稅收激勵(lì)對(duì)非民營(yíng)企業(yè)減排效應(yīng)可能較弱。
 

　　(2)行業(yè)要素密集度。本文按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)二位代碼，將企業(yè)所處行業(yè)分為資本密集型行業(yè)和非資本密集型行業(yè)。根據(jù)表5第(2)列的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，增值稅轉(zhuǎn)型改革對(duì)資本密集型行業(yè)中的企業(yè)有顯著更強(qiáng)的減排效果。這是由于，勞動(dòng)密集型行業(yè)本身處于工業(yè)價(jià)值鏈的中低端，其產(chǎn)品具有附加值低、污染物高的特點(diǎn)；而資本密集型行業(yè)則有較大的通過(guò)設(shè)備更新改造、提升綠色技術(shù)水平實(shí)現(xiàn)清潔生產(chǎn)的空間。這從側(cè)面印證了增值稅轉(zhuǎn)型改革通過(guò)促進(jìn)企業(yè)綠色固定資產(chǎn)投資和設(shè)備更新改造作用于企業(yè)污染減排。
 

　　(3)分區(qū)位條件異質(zhì)性的分析。本文按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的劃分方法將企業(yè)所在省份分為東部和中西部?jī)纱髤^(qū)域。根據(jù)表5第(3)列的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)稅改的減排效應(yīng)顯著強(qiáng)于中西部地區(qū)。這是由于，東部地區(qū)具備良好的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)基礎(chǔ)，企業(yè)面臨稅收激勵(lì)時(shí)相對(duì)其他地區(qū)提高清潔技術(shù)水平的機(jī)會(huì)成本更低；中西部地區(qū)仍存在“政治錦標(biāo)賽”的地方政府間競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，迅速擴(kuò)張制造業(yè)產(chǎn)能仍是明顯的短期占優(yōu)策略，這導(dǎo)致中西部地區(qū)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的動(dòng)機(jī)很強(qiáng)，因而增值稅轉(zhuǎn)型改革的減排效應(yīng)弱于東部地區(qū)。
 

　　四、結(jié)論與啟示
 

　　本文以2004-2009年中國(guó)增值稅轉(zhuǎn)型改革為制度背景，研究了稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)污染排放的影響效應(yīng)和內(nèi)在機(jī)理。研究結(jié)果顯示：①總體上，增值稅轉(zhuǎn)型改革可以顯著降低企業(yè)的污染排放量；②增值稅轉(zhuǎn)型改革主要通過(guò)研發(fā)創(chuàng)新效應(yīng)和清潔生產(chǎn)效應(yīng)發(fā)揮減排作用，同時(shí)增值稅轉(zhuǎn)型改革還會(huì)擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，這一結(jié)果也表明稅收激勵(lì)的減排作用并不以限制企業(yè)的產(chǎn)能為代價(jià)；③增值稅轉(zhuǎn)型改革對(duì)于降低企業(yè)污染排放的作用效果存在顯著的異質(zhì)性特征，這一效應(yīng)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)、資本密集型行業(yè)中的企業(yè)以及東部地區(qū)的企業(yè)更為突出。
 

　　基于以上研究結(jié)論，本文提出如下政策啟示：①在深化稅收制度改革以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色發(fā)展的過(guò)程中，要遵從科學(xué)的稅收設(shè)計(jì)原理，最大程度發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的效能。②在開(kāi)展污染治理和推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的過(guò)程中，應(yīng)使得稅收激勵(lì)優(yōu)惠落于滿足政策引導(dǎo)的征稅標(biāo)的。③在合理使用稅收激勵(lì)工具的過(guò)程中，還應(yīng)該有針對(duì)性地對(duì)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵地區(qū)進(jìn)行分類(lèi)引導(dǎo)，通過(guò)精準(zhǔn)施策實(shí)現(xiàn)政策最大化效能。④從資源配置效率的整體觀出發(fā)，注重稅收體系調(diào)節(jié)資源配置的職能，積極緩解因稅制安排導(dǎo)致的資源錯(cuò)配、稀缺要素資源被重污染企業(yè)大量占據(jù)的現(xiàn)象，在合理有序淘汰低效率、重污染制造業(yè)企業(yè)的同時(shí)，有效激發(fā)高效率、清潔在位企業(yè)的投資活力，促進(jìn)綠色企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。
 

　　原標(biāo)題：文獻(xiàn)分析 | 稅收激勵(lì)會(huì)促進(jìn)企業(yè)污染減排嗎——來(lái)自增值稅轉(zhuǎn)型改革的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)