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2024年尚未過半，極端天氣事件就已經(jīng)在中國以及全球多地頻繁出現(xiàn)。參照諾貝爾獎得主日裔美國科學(xué)家真鍋淑郎在上世紀(jì)60年代提出的“二氧化碳濃度與全球升溫”模型預(yù)測，極端天氣會對未來人們生產(chǎn)生活造成巨大影響。2023年，奧地利十幾名兒童以“未能保護他們免受氣候危機的影響”向奧地利政府提起訴訟，要求政府對氣候變化采取更強硬的行動，以保護他們的憲法權(quán)利。以“代際公平”為應(yīng)對氣候變化為體現(xiàn)的新型國際訴訟越來越多。當(dāng)前，法律視角下的ESG實踐，環(huán)境維度氣候和環(huán)境雖占據(jù)較大的關(guān)注，但實質(zhì)性訴訟和賠償存在困難；社會維度隨著公眾法律意識的提升，議題訴訟事件增加；治理維度的訴訟多聚焦企業(yè)/項目盡職管理各方面實際執(zhí)行偏差、誤導(dǎo)性披露等。
一、ESG發(fā)展現(xiàn)狀
在ESG發(fā)展需求方面。據(jù)聯(lián)合國發(fā)布的《2024世界經(jīng)濟形勢與展望》報告指出，當(dāng)前利率持續(xù)高企，沖突進一步升級，國際貿(mào)易疲軟，氣候災(zāi)害增多，給全球增長帶來巨大挑戰(zhàn)。以ESG為可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的指向工具，或成為突破危機瓶頸新的發(fā)展期冀，大力推動可持續(xù)發(fā)展和氣候行動，或?qū)⑹谷蚪?jīng)濟走上更為韌性增長的道路。
在ESG實踐方面。從ESG信息披露、ESG投資的市場實踐，到配套的ESG評級、ESG鑒證、ESG教培等生態(tài)服務(wù)呈指數(shù)增長。與之并行的，是在傳統(tǒng)經(jīng)濟模式突然的可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)向下，機會主義的盛行，ESG錯位造成良莠不齊的實踐情況，也正在把ESG推向風(fēng)險拓寬的十字路口。
二、ESG實踐中的問題與訴訟風(fēng)險
環(huán)境，社會和公司治理(Environmental，Social and Governance，ESG)是三個基于價值的評估和篩選要素，即業(yè)務(wù)和投資活動對環(huán)境的影響、對社會的影響，以及公司治理是否完善等?；贓SG可篩選出具有可持續(xù)發(fā)展?jié)摿?、持有價值的主體。
在市場金融激勵和政策壓力下，ESG熱度背后機會主義催生的風(fēng)險正在積聚。
從企業(yè)ESG訴訟風(fēng)險來看：
“公司治理不善和/或?qū)ι鐣颦h(huán)境的負面影響而引起的糾紛和監(jiān)管調(diào)查”是目前國際社會最常見訴訟，多為環(huán)保組織或地方集體向企業(yè)或政府發(fā)起集體訴訟。
“將ESG作為形象工程的企業(yè)和金融機構(gòu)，或是迫于政策或管理壓力形式主義的ESG實踐”等漂綠事件在部分歐美等國家已有明確的法律約束，由相關(guān)管理部門介入并處罰。
“公司未能履行其 ESG 聲明，由投資者主導(dǎo)的糾紛。”常出于公司在承諾及信息透明度偏頗，隨著市場ESG意識增強和機構(gòu)投資者介入，此類訴訟逐漸增加。
從ESG市場發(fā)展風(fēng)險來看，主要為當(dāng)前ESG相關(guān)法律散落，從業(yè)者和公眾相關(guān)法律意識不夠充分：
“ESG咨詢、ESG評級和ESG鑒證作為引導(dǎo)和約束主體ESG實踐的角色，基于評級對信息披露的真實性難以考證、可鑒證指標(biāo)的局限性，對主體實際影響力度尚為有限。”據(jù)《最高人民法院 最高人民檢察院關(guān)于辦理環(huán)境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋》中明確“第三方服務(wù)機構(gòu)與溫室氣體重點排放單位惡意串通,虛構(gòu)、捏造、瞞報、漏報溫室氣體排放數(shù)據(jù),對他人造成損害,要承擔(dān)民事賠償責(zé)任,構(gòu)成犯罪的追究刑事責(zé)。”其中第十條和第十一條對具體事件具體行為對照刑法條款進行認定并處罰。
以比特幣挖礦為例的高耗能民事糾紛，《民法典》中的“綠色原則”也將對相關(guān)事件起到?jīng)Q定性的影響，其中第九條明確“民事主體從事民事活動，應(yīng)當(dāng)有利于節(jié)約資源、保護生態(tài)環(huán)境。”
ESG的“ESG”發(fā)展：ESG對可持續(xù)發(fā)展支持的有效性和實質(zhì)性，亟需整個ESG生態(tài)的向好發(fā)展。
三、ESG指標(biāo)與法律法規(guī)
環(huán)境維度：當(dāng)前，氣候相關(guān)訴訟雖較為難進行科學(xué)歸因，但企業(yè)在氣候變化相關(guān)信息披露(范圍一、二)已逐漸成熟；然而在生物多樣性等自然資源方面糾紛雖較易確定，但在企業(yè)實際財務(wù)風(fēng)險分析及披露時更為復(fù)雜和具有挑戰(zhàn)性。
值得注意的是，英國設(shè)立世界上第一個國家氣候立法框架，于2008年擬定首份《氣候變化法案》。
社會維度：社會議題隨時代、技術(shù)和生活方式的變化，最具多樣性和靈活性，也是國際社會最容易出現(xiàn)差異及爭議的維度。
社會維度覆蓋的利益相關(guān)方，貫穿企業(yè)價值鏈和運營的細枝末節(jié)。當(dāng)前我國雖未有專項法律約束，但均有所覆蓋。同時，我國在負責(zé)任供應(yīng)鏈、社區(qū)概念下的關(guān)注有待提升。德國2023年出臺《企業(yè)供應(yīng)鏈盡職調(diào)查法》，確保全球供應(yīng)鏈中的人權(quán)和環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)得以遵守，德國大型企業(yè)不再能自由決定是否要在其供應(yīng)鏈上承擔(dān)企業(yè)社會生態(tài)責(zé)任，而是必須依法承擔(dān)這一責(zé)任；歐盟委員會于2024年4月24日通過的《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡職調(diào)查指令》也從價值鏈角度對企業(yè)基于風(fēng)險的人權(quán)和環(huán)境盡職調(diào)查提出更為嚴苛的管理和報告要求。
治理維度：當(dāng)前，以英國為代表的一眾國家已將ESG融入公司《盡職管理》要求。我國公司治理部分議題的關(guān)注和響應(yīng)具有高度本土化特點，被融合進黨建職能范疇。其中值得注意的風(fēng)險落點在企業(yè)公司治理層面的披露多沿用年報內(nèi)容，對未覆蓋的議題響應(yīng)力度有限，且易出現(xiàn)定向信息披露的情況。
四、展望
“道德”是ESG提出、發(fā)展和實踐的原點，法律約束則為ESG與可持續(xù)發(fā)展相輔相成的重要支柱。
在全球可持續(xù)發(fā)展大背景下，ESG作為可持續(xù)發(fā)展框架工具，已可觀察到基于ESG實踐下學(xué)術(shù)研究和市場驗證的階段性成效。下一步，各部委及監(jiān)管機構(gòu)需在大力支持ESG發(fā)展的同時，配套嚴格的ESG行動規(guī)范和可能的處罰認定；企業(yè)(含金融企業(yè))作為ESG實踐的核心主體，以法律為底線，以承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任為指向的開展行動；ESG咨詢、評級及鑒證等第三方服務(wù)機構(gòu)則以提供客觀且專業(yè)的指導(dǎo)為原則，促進ESG生態(tài)圈的良性發(fā)展；ESG教培作為專業(yè)ESG人才培養(yǎng)和輸出方，則應(yīng)以“道德”為第一要義做好ESG發(fā)展的領(lǐng)路人。
附：部分ESG相關(guān)議題訴訟列表
參考文獻
[1]聯(lián)合國，《2024年世界經(jīng)濟形勢與展望》，2024.01
作者：
鄧潔琳中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員，長三角綠色價值投資研究院研究員
施懿宸中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院高級學(xué)術(shù)顧問，中財綠指(北京)信息咨詢有限公司首席經(jīng)濟學(xué)家
原標(biāo)題：IIGF觀點 | 鄧潔琳、施懿宸：ESG實踐中的法律風(fēng)險淺析
