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天爾
2024年，政策集中發(fā)力并購重組，繼證監(jiān)會(huì)發(fā)布“并購六條”(《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》)后，北京、上海、天津、安徽、廣東、四川等多地跟進(jìn)，從資金、服務(wù)等方面給予支持，充分激發(fā)了企業(yè)參與熱情。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2024年全年披露的并購重組交易總價(jià)值相比2023年增長超100%。
市場的暖風(fēng)同樣吹到了環(huán)保板塊。前有中節(jié)能111.64億資產(chǎn)注入中環(huán)裝備，后有瀚藍(lán)環(huán)境103.54億私有化粵豐環(huán)保、首創(chuàng)環(huán)保31.99億出售新加坡子公司、資源循環(huán)新央企持續(xù)擴(kuò)容，軍信股份收購仁和環(huán)境、興源環(huán)境控制權(quán)更迭、東方園林重組的消息貫穿全年。行業(yè)頭部公司在資本市場輾轉(zhuǎn)騰挪，有人選擇通過剝離資產(chǎn)退出競爭，也有人正迎頭趕上。
為助力從業(yè)者了解產(chǎn)業(yè)整合趨勢，環(huán)保在線匯總整理了2024年內(nèi)落地的收并購案(詳見下表)，共計(jì)49起，另有3起宣布終止。圍繞交易目的等要素，讓我們一起來再次回顧下環(huán)保行業(yè)風(fēng)云激蕩的這一年，如有錯(cuò)漏，歡迎指正補(bǔ)充。
回望2024，國資國企為環(huán)保市場貢獻(xiàn)了多個(gè)精彩瞬間。
開年，中節(jié)能環(huán)境科技100%股權(quán)、中節(jié)能石家莊19%股權(quán)、中節(jié)能保定19%股權(quán)、中節(jié)能秦皇島19%股權(quán)、中節(jié)能滄州19%股權(quán)、承德環(huán)能熱電14%股權(quán)成功注入節(jié)能環(huán)境，宣告中節(jié)能自2022年開始籌備的“借殼上市”事項(xiàng)圓滿完成。本次重大資產(chǎn)重組交易涉及金額高達(dá)111.64億元，也成為了A股歷史上交易規(guī)模最大的垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)重組項(xiàng)目。節(jié)能環(huán)境認(rèn)為，公司將借此實(shí)現(xiàn)節(jié)能環(huán)保裝備業(yè)務(wù)向垃圾焚燒發(fā)電相關(guān)業(yè)務(wù)的延伸，有助于構(gòu)建新的盈利增長點(diǎn)。
另一家央企中國資源循環(huán)集團(tuán)自2024年10月8日成立開始就備受矚目，陸續(xù)從華潤、寶武、國家電投手中拿到華潤環(huán)保、歐冶鏈金、新源勁吾等資產(chǎn)，并于2025年年初之際，通過華潤環(huán)保推動(dòng)鋰匯通、博源環(huán)保等融入。旨在成為“全國性功能性資源回收再利用平臺(tái)”，這艘國家級資源循環(huán)“巨艦”已起航，以市場化手段重組整合國資央企相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的同時(shí)，也在積極并購重組行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)。
2024年9月的最后一天，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保發(fā)布停牌公告。國家電投為推動(dòng)核電、水電資產(chǎn)上市，宣布由電投產(chǎn)融購入電投核能控股權(quán)，由遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保購入五凌電力、廣西長洲水電等單位控股股權(quán)。至此，國家電投旗下A、H股公司全部注入了清潔能源的基因。遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保則表示，重組完成后，公司將建設(shè)為國家電投在中國境內(nèi)的水電資產(chǎn)整合平臺(tái)，可以幫助鞏固中國電力以水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電和優(yōu)質(zhì)火電為主的綜合性清潔能源旗艦上市平臺(tái)的地位。
與此同時(shí)，地方國資對于環(huán)保市場的介入不斷加深。比如，杭鋼集團(tuán)將菲達(dá)環(huán)保無償劃轉(zhuǎn)至全資子公司浙江省環(huán)保集團(tuán)，宣告浙江省屬節(jié)能環(huán)保“產(chǎn)業(yè)航母”正式啟航，以其2023年282億的營業(yè)收入，將有望躋身中國環(huán)境企業(yè)十強(qiáng)。比如，寧波國資的入主，讓興源環(huán)境從民營企業(yè)變?yōu)閲Y控股企業(yè)，5億資金支持及未來10億定增計(jì)劃，也為興源環(huán)境發(fā)展注入了“強(qiáng)心劑”。再比如，杭州市水務(wù)集團(tuán)與蕭山環(huán)投集團(tuán)達(dá)成的關(guān)于蕭山水務(wù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，是蕭山區(qū)水務(wù)一體化改革取得的又一突破性成果，對推動(dòng)全市水務(wù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。
