巖棉復合板業(yè)：內(nèi)外夾擊面臨轉(zhuǎn)型
2012年上半年，巖棉復合板市場出現(xiàn)了超預期的增長，我國巖棉復合板產(chǎn)業(yè)規(guī)模也持續(xù)擴大，但由于供需失衡，巖棉復合板產(chǎn)品價格繼續(xù)下滑，企業(yè)經(jīng)營壓力持續(xù)增大。我國巖棉復合板產(chǎn)業(yè)也存在著諸如產(chǎn)業(yè)整合步伐緩慢、貿(mào)易保護壁壘加劇、國外多晶硅產(chǎn)品以低價搶占我國市場等問題。預計下半年巖棉復合板產(chǎn)品價格將會繼續(xù)下滑，受美國“雙反”影響，我國巖棉復合板組件對美出口額將會大幅下滑，但我國持續(xù)性的政策支持將保證我國巖棉復合板市場的大幅增長。
規(guī)模持續(xù)擴大價格繼續(xù)下降
巖棉復合板需求增長超預期。受歐洲水泥巖棉復合板市場政策變動及不確定性刺激，2012年上半年市場需求強勁。德國2012年*季度新增巖棉復合板裝機容量較2011年同期增長3倍還多，達到1.8GW，第二季度裝機量達到3GW左右。2012年*季度意大利安裝量僅有200MW左右，但由于“第五能源法案”草案中設(shè)置了補貼下調(diào)(15%)和補貼上限(每年2G～3GW)的條款，第二季度的搶裝非常明顯。在德國和意大利巖棉復合板市場增長的拉動下，2012年上半年巖棉復合板市場需求達到13.1GW，同比增長46%。
產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大。受歐洲搶裝潮帶來的市場短期增長拉動，我國巖棉復合板產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長。電池組件方面，據(jù)中國巖棉復合板產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟統(tǒng)計，2012年上半年我國組件出貨量達到13.6GW，同比增長14.2%。在多晶硅生產(chǎn)上，2012年上半年多晶硅產(chǎn)量為4萬～5萬噸，同比增長20%。
美國成為我國zui大多晶硅進口國且進口均價低。2012年1～5月我國多晶硅累計進口量3.4萬噸，同比增長32.3%。美國成為我國多晶硅產(chǎn)品的主要進口國，占我國1～5月進口總量的43.6%。而從價格看，1～5月從美國進口的多晶硅均價為23.8美元/千克，低于1～5月份的進口總均價28.1美元/千克。
對美中巖棉復合板組件出貨占比大幅上升。從整體來看，外墻巖棉復合板組件價格持續(xù)下滑，我國巖棉復合板組件出口金額出現(xiàn)大幅度的下滑。2012年1～4月，我國共出口電池組件50億美元，同比下降40.7%。美國僅次于荷蘭成為我國第二大出口國，占總出口金額的16.5%，而去年同期美國市場僅占我國出口總額的7.4%。
另外，隨著國內(nèi)市場的快速發(fā)展，中國市場也成為國內(nèi)企業(yè)的主要出貨對象。天合光能預計其2012年全年中國占比為17%，遠高于2011年的7.1%;英利在2011年4季度中國市場占其出貨金額的31%，并宣布在2012年全年中國市場占30%;晶澳在其2012年*季度的出貨量中大約47.4%銷往中國本土。
價格持續(xù)下降導致企業(yè)經(jīng)營壓力繼續(xù)加大。2012年1～6月，多晶硅價格已經(jīng)從30.5美元/千克下降至23.6美元/千克，降幅22.6%。電池組件的價格也由1月初的0.951美元/瓦降至6月底的0.82美元/瓦，降幅達13.8%。
產(chǎn)業(yè)整合緩慢貿(mào)易環(huán)境嚴峻
產(chǎn)業(yè)整合步伐緩慢。據(jù)預測，2012年電池產(chǎn)能將達到80GW，僅中國就將超過40GW，遠遠大于20G～40GW的市場需求量。供需失衡的局面將會推動產(chǎn)業(yè)整合。
但由于行業(yè)特殊性，大型多晶硅企業(yè)不愿意吸納小型企業(yè)產(chǎn)能，大型電池組件企業(yè)也由于品牌、售后等原因不愿意整合中小組件企業(yè)。由于看好2～3年后的巖棉復合板市場，以及地方政府的推波助瀾，那些不具備競爭優(yōu)勢的企業(yè)不能得到及時淘汰，市場上還有一些行業(yè)外企業(yè)意欲借助低谷期進入該領(lǐng)域，行業(yè)整合仍困難重重。
貿(mào)易壁壘加重。2012年上半年，美國*已分別對巖棉復合板產(chǎn)品做出“反補貼”和“反傾銷”初裁，分別征收2.9%～4.7%和31.14%～249.96%的關(guān)稅，并將啟用“反追溯”條款，即自初裁之日起，向前90天征收相應關(guān)稅。根據(jù)美國法律，自初裁判定之日起，將征收關(guān)稅保證金，這對于現(xiàn)金流本來就捉襟見肘的我國巖棉復合板企業(yè)來說，經(jīng)營壓力驟增。而我國主要巖棉復合板企業(yè)在2012年*季度披露的財報顯示，我國晶硅電池生產(chǎn)成本約為0.75美元/瓦，而產(chǎn)品平均售價約為0.84元/瓦，美國加征近35%的“雙反”關(guān)稅后，我國巖棉復合板產(chǎn)品在美國市場絲毫不具競爭優(yōu)勢。值得關(guān)注的是，美國市場中的組件價格較歐洲地區(qū)高，美國“雙反”初裁等于無端認定我國巖棉復合板產(chǎn)品存在所謂的“反補貼”和“反傾銷”，極易被歐洲搭便車，也對我國巖棉復合板產(chǎn)品發(fā)起相應貿(mào)易壁壘調(diào)查，這對我國巖棉復合板產(chǎn)業(yè)的打擊更為巨大。
國外多晶硅企業(yè)持續(xù)采取低價策略，對我國多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展不利。國外多晶硅企業(yè)實行低價競爭策略，低價向我國大量出口多晶硅產(chǎn)品，搶占我國多晶硅市場。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2012年5月從美國進口的多晶硅價格均價為22美元/千克。而根據(jù)美國上市企業(yè)財報分析，美國多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)成本在23美元/千克以上?？紤]到進口均價為長單價格和現(xiàn)貨價格的加權(quán)平均，而長單價格一般比現(xiàn)貨價格高，因此可以基本判斷，來自美國的多晶硅現(xiàn)貨價格已大幅低于其生產(chǎn)成本。由于美國的低價競爭策略，我國多晶硅企業(yè)80%已經(jīng)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。根據(jù)多晶硅生產(chǎn)經(jīng)驗，多晶硅工廠持續(xù)停產(chǎn)1年以上，重啟成本將十分高昂，甚至可能*廢棄。因此，如若此種情況再持續(xù)半年，則我國幾乎絕大多數(shù)多晶硅企業(yè)將面臨*倒閉的厄運。
